În definiția sa, sistemul financiar de stat ar trebui, după cum știți, să îndeplinească sarcinile de creare a condițiilor pentru funcționarea eficientă a sectorului financiar al economiei. Acest lucru se întâmplă sub forma asigurării stabilității cursului național de schimb valutar, a accesului populației și al întreprinderilor la resursele de creditare, infrastructura de gestionare a activelor, precum și posibilitatea distribuției echitabile a bogăției naționale (atât sub formă de active financiare, cât și material).

În mare măsură, acest lucru se aplică și unui astfel de domeniu de asigurare a bunăstării cetățenilor, precum pensia sau asigurările sociale. Importanța generală a uneia dintre cele mai importante instituții din orice țară este crearea condițiilor pentru compensarea cetățenilor care și-au lucrat toată viața sub formă de pensii garantate la nivelul mediu normal al consumului de bunuri materiale, asistență medicală servicii etc.

Acest articol va vorbi despre modul în care economiile de pensii ale cetățenilor ruși funcționează pentru ei, care sunt direct implicați în acest lucru și cu ce rezultate se îndeplinește sarcina de creștere a pensiilor. De exemplu, vom lua în considerare structura și eficiența gestionării portofoliului de pensii al unui manager de stat legendar precum Vnesheconombank (VEB), căruia majoritatea rușilor le-au încredere în mod implicit în pensiile lor.

Conceptul general al sistemului administrației publice pentru portofolii de investiții de importanță socială

În general, infrastructura de investiții de portofoliu din Federația Rusă este reprezentată de două segmente: public și privat. Dacă vorbim despre sistemul de stat al fondurilor de investiții, atunci acesta constă în mai multe niveluri, variind de la Fondul național de avere și se încheie cu proiecte de investiții comune bazate pe cooperarea cu sectorul privat.

Distribuția căreia este extrem de neuniformă pe toate segmentele este determinată atât de nivelul general al activității de afaceri din țară, cât și de direcțiile alese ale politicii economice și sociale de stat.

Conform acestei politici, în Rusia, prioritatea în distribuția resurselor de investiții (inclusiv economiile de pensii ale cetățenilor) rămâne la fondurile de stat și la companiile de administrare. VEB este unul dintre locurile de frunte în acest sistem de participare a statului la programul de investiții.

Vnesheconombank este o companie de administrare de stat (MC) și asigură gestionarea încrederii economiilor de pensii ale cetățenilor din 2003.

În momentul de față, VEB stochează economiile a aproximativ 54 de milioane de viitori pensionari (aproximativ mai mult de 80% din populația activă din punct de vedere economic), inclusiv a așa-numitelor „persoane tăcute” care nu și-au ales niciunul dintre portofoliile GUK sau private companiile de administrare sau nu și-au transferat economiile NPF. Rezerva de plăți a Fondului de pensii rus (PFR), destinată plăților părții finanțate a pensiei de pensionare, a fost, de asemenea, transferată către conducerea VEB.

Compania de administrare a statului gestionează mai multe portofolii care permit investirea eficientă a fondurilor cetățenilor în diverse instrumente financiare. În mod implicit, fondurile au fost canalizate într-un portofoliu extins de investiții care ar putea oferi randamente mai stabile.

Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că programul de investiții (declarația de investiții) declarat pe site-ul web al VEB necesită o analiză mai detaliată înainte de a alege acest fond ca administrator de pensii.

Portofoliul extins de investiții al VEB - structură, profitabilitate și riscuri

Funcțiile fondului pentru administrarea fiduciară a economiilor de pensii și funcțiile societății de administrare a statului pentru administrarea fiduciară a fondurilor de rezervă de plată (SMC a fondurilor de rezervă de plată) sunt îndeplinite de corporația de stat „Banca pentru dezvoltare și economie externă Afaceri "(Vnesheconombank). În conformitate cu Rezoluția Guvernului Federației Ruse din 14 iunie 2013 nr. 50 „Cu privire la stabilirea unui termen limită pentru corporația de stat„ Banca pentru dezvoltare și afaceri economice externe (Vnesheconombank) ”, VEB îndeplinește funcțiile de Direcția principală și Direcția principală a direcției prin intermediul unei rezerve de plată până la 1 ianuarie 2019.

Economiile de pensii deținute în trust de GAM sunt împărțite în două portofolii: opțiunea implicită (portofoliul de investiții extins) și opțiunea conservatoare (portofoliul de investiții în titluri de stat) - pentru persoanele asigurate care doresc să se limiteze la investiții în titluri de stat. Portofoliul de investiții al valorilor mobiliare de stat al Companiei de administrare a statului este relativ mic: în 2014 valoarea sa se ridica la 10,53 miliarde de ruble. (0,55% din valoarea portofoliului de investiții agregat al GAM).

Astfel, cea mai mare parte a economiilor de pensii se concentrează în portofoliul extins de investiții al VEB. Denumirea portofoliului de investiții „extins” este determinată de faptul că include economiile de pensii lăsate de cetățeni pentru eliminarea de către stat „în mod implicit”.

Declarația de investiții a acestui portofoliu a fost completată cu instrumente noi, în care Compania de administrare a statului a putut investi din noiembrie 2009. Ponderea acestor instrumente în structura portofoliului a crescut din 2009, de exemplu, obligațiunile emitenților ruși s-au ridicat la 1,6% (7,79 miliarde ruble) în 2009 și 31,8% (602,3 miliarde ruble) în 2014 ...

Ponderea Federației Ruse a scăzut: în 2009 a reprezentat 80,3% (385,7 miliarde ruble) din activele portofoliului extins de investiții al VEB și deja în 2014 - 45,4% (858,13 miliarde ruble).

Valoarea portofoliului extins de investiții VEB la sfârșitul anului 2014 se ridica la 1.892,28 miliarde RUB.

Dacă vorbim despre tipurile specifice de active pe care VEB le poate opera în portofoliul său (determinate de declarația de investiții), atunci lista acestor instrumente și active este următoarea (între paranteze sunt limitele maxime de active din portofoliul extins).

Aceasta este:

1. Titluri de stat ale Federației Ruse în moneda Federației Ruse
2. Obligațiunile emitenților ruși, îndeplinirea obligațiilor în baza cărora (plata valorii nominale sau plata valorii nominale plus randamentul total al cuponului) este garantată de garanția de stat a Federației Ruse
3. Titluri de stat ale Federației Ruse în valută străină (nu mai mult de 80%)
4. Titluri de stat ale entităților constitutive ale Federației Ruse (nu mai mult de 10%)
5. Obligațiunile emitenților ruși, cu excepția obligațiunilor, îndeplinirea obligațiilor pentru plata valorii nominale ale acestora (pentru plata valorii nominale și / sau a randamentului integral al cuponului) este garantată de garanția de stat a Federației Ruse ( nu mai mult de 40%)
6. Titluri garantate ipotecar (nu mai mult de 20%)
7. Titluri de valoare ale organizațiilor financiare internaționale:

• Banca Asiatică de Dezvoltare (BAD);
• Banca de Dezvoltare în cadrul Consiliului Europei (Banca Consiliului de Dezvoltare al Consiliului Europei, CEB);
• Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD);
• Banca Europeană de Investiții (BEI);
• Banca Interamericana de Dezvoltare (BID);
• Corporația financiară internațională (IFC);
• Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD);
• Banca Nordică de Investiții (NIB);
• Banca Eurasiatică de Dezvoltare (EDB);
• Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (Crimeea)

Pe baza analizei structurii portofoliului extins, putem concluziona că acest portofoliu este strict conservator (mai mult de 50% sunt titluri de stat) și majoritatea activelor (95%) sunt exprimate în ruble, ceea ce reprezintă principalul risc în context a proceselor inflaționiste în creștere.

Pentru o imagine completă a studiului portofoliului directorului principal de pensii al țării, nu există în mod natural o analiză suficientă a succesului muncii sale, pentru care este necesar să se calculeze randamentul portofoliului de investiții și indicatorii acestuia în ultimii câțiva ani. ani.

După cum se poate observa din diagrama de rentabilitate a portofoliului de investiții, al cărui calcul a fost efectuat în comparație cu indicele prețurilor de consum (inflația), doar de două ori în mai mult de 10 ani veniturile sale au depășit rata inflației - în 2005 și 2012 În alte perioade, a rămas fie la nivelul inflației, fie sub acesta.

		2011	2012	2013	2014	01.04.2015 1	Acumulare. pentru întreaga perioadă	In medie
1	UNIVER Management UK	-6,64	7,48	7,18	-3,68	19,22	219,14	11,13
2	DESCHIDEREA UK	1,91	0,95	6,89	3,32	13,46	215,60	11,01
3	Compania de administrare a investițiilor de portofoliu din regiune	3,81	9,36	6,27	0,62	19,29	190,88	10,19
4	INFLATIA in Rusia	6,10	6,60	6,50	11,40	—	171,92	9,52
5	METROPOL UK	2,13	5,26	4,57	6,15	12,07	149,14	8,65
6	AGANA UK ECHILIBRAT	0,81	6,29	6,43	-2,74	18,62	147,18	8,57
7	MDM UK	2,39	8,04	6,49	4,14	16,93	143,84	8,44
8	Sberbank Asset Management	-6,84	9,21	8,18	-0,53	14,72	141,91	8,36
9	Promsvyaz Marea Britanie	3,35	6,57	6,45	1,39	4,00	141,35	8,34
10	SOLID Management UK	7,69	10,79	9,94	3,92	14,12	139,15	8,25
11	RN-TRUST UK	4,65	8,64	6,97	4,00	9,81	135,14	8,08
12	BCS UK ECHILIBRAT	0,74	8,14	8,31	0,96	10,10	132,68	7,98
13	VTB Asset Management UK	-1,41	10,51	6,31	0,17	18,43	131,86	7,95
14	Capitala Regatului Unit	1,48	9,04	9,36	2,68	6,36	131,50	7,93
15	Lider al Codului penal	4,10	9,41	6,88	2,39	11,32	128,19	7,79
16	REZERVĂ DE PENSIUNI DIN Marea Britanie	1,50	6,99	7,31	1,95	17,85	127,25	7,75
17	UralSib Marea Britanie	-0,58	8,23	6,19	-0,45	9,85	125,59	7,68
18	INVESTIȚI OFG UK	-2,65	6,74	7,17	1,96	13,18	118,74	7,37
19	REGIUNEA ESM UK	3,77	8,95	9,54	1,13	20,71	113,05	7,12
20	RFT-CAPITAL UK	-4,72	8,99	8,11	1,85	6,00	107,86	6,88
21	Managementul Aton din Marea Britanie	4,25	6,56	9,72	-0,68	10,11	106,12	6,80
22	TRINFICO UK CONSERVARE CONSERVATIVĂ A CAPITALULUI	4,63	6,58	7,31	0,70	6,57	104,41	6,72
23	Portofoliul de investiții extins VEB UK	5,47	9,21	6,71	2,68	10,82	99,65	6,49
24	TCB BNP Paribas Investment Partners Marea Britanie	-0,85	10,70	8,55	0,69	14,42	96,84	6,35
25	TRINFICO UK ECHILIBRAT	-7,99	3,05	-0,09	0,68	8,86	94,77	6,25
26	BCS UK PROFITABIL	-3,17	9,40	6,91	-2,39	38,74	94,46	6,23
27	BFA UK	1,22	9,01	6,59	2,83	13,05	93,71	6,20
28	MONOMAH UK	-15,25	5,42	0,67	-9,89	50,78	89,51	5,98
29	TRINFICO UK CRESCERE PE TERMEN LUNG	-17,31	-0,66	-6,03	-1,54	13,72	86,40	5,82
30	Ingosstrakh-Investments UK	7,34	7,83	8,93	3,95	15,15	83,88	5,69
31	BIN FINAM Group UK	-1,24	9,23	8,82	3,06	9,88	81,72	5,58
32	SECURITĂȚI DE STAT VEB UK	5,90	8,47	6,90	-2,05	18,06	37,55	5,46
33	PALLADA UK	3,43	7,52	9,16	-0,60	14,73	77,22	5,34
34	CENTRUL ANALITIC AL UK	-6,02	5,16	2,42	5,04	17,42	77,10	5,33
35	ECONOMII DE PENSIUNI UK	-4,02	9,15	7,40	2,03	14,32	75,59	5,25
36	AGANA UK CONSERVATIVE	2,87	1,55	7,17	-1,41	21,61	72,38	5,07
37	Cod penal național	-6,18	7,96	5,91	2,36	4,83	61,12	4,43
38	Alfa-Capital UK	0,80	6,40	8,36	-3,41	25,27	59,81	4,35
39	FINAM MANAGEMENT UK	-17,83	0,23	6,30	7,49	22,20	54,46	4,03
40	AK BARS CAPITAL UK	-8,39	3,83	-1,18	0,98	15,09	40,79	3,16
41	METALLINVESTTRAST UK	-2,52	8,40	8,06	4,37	9,10	37,39	2,93

Pe baza faptelor de mai sus, este greu de vorbit, desigur, despre eficacitatea unui astfel de management de portofoliu. Și chiar și în comparație cu FNP-urile, care nu funcționează mult mai bine, indicatorii de performanță ai gestionării portofoliului VEB, formați cu banii pensionarilor din aproape întreaga țară (vezi tabelul de mai sus), se află în zona unor străini evidenți ai piața internă de investiții.

Concluzie

Datele prezentate cu privire la structura și eficacitatea gestionării portofoliului de investiții VEB pentru viitorii și actualii pensionari din Rusia sunt doar o analiză obiectivă (bazată pe statistici de la Ministerul Finanțelor din Rusia și Banca Centrală a Federației Ruse) a realității și pot ajuta-i doar pe cei care sunt serios interesați de pensia lor să-și tragă propriile concluzii ...

Majoritatea rușilor au preferat să-și lase economiile la PFR - 41,9 milioane de oameni, sau 54,8% din participanții la sistemul finanțat. Economiile lor sunt investite de 36 de companii de administrare (MC), a declarat Alexander Popov, directorul departamentului de administrare a încrederii din VEB, dar majoritatea fondurilor sunt de aproximativ 1,8 trilioane de ruble. - VEB însuși investește. Remunerația sa este de 200 de milioane de ruble. plus 0,02% din valoarea medie a activului net. Banii taciturnurilor se află într-un portofoliu extins, unii cetățeni au ales în mod deliberat un administrator de stat și au donat fonduri pentru al doilea portofoliu de economii VEB - acesta este un portofoliu de titluri de stat, dimensiunea sa este de 27 miliarde de ruble. Prin administrarea acestui portofoliu, VEB a câștigat 11,4% pe an pentru viitorii pensionari. Popov a explicat diferența de randamente între portofolii prin faptul că în cel extins mai mult de 30% sunt obligațiuni corporative neevaluate și obligațiuni cu cupon legat de inflație (randament la rata inflației + 1%). În urmă cu un an, în primele șase luni, randamentul portofoliului extins a fost de 11,5% pe an, în portofoliul de titluri de stat - 11,7% pe an. Scăderea randamentelor comparativ cu anul trecut a fost cauzată de o scădere generală a randamentelor obligațiunilor guvernamentale și corporative asociate cu o scădere a inflației și a ratei cheie a Băncii Centrale, a explicat Popov.

VEB a arătat o rentabilitate foarte decentă, spune Sergei Stukalov, CEO al Ronin Trust Management Company. Este dificil pentru fondurile de pensii nestatale (NPF) să câștige mult, întrucât randamentele ridicate sunt de obicei prezentate de titluri riscante, continuă el: „bine”. Cât de multe fonduri private au reușit să câștige în șase luni este încă necunoscut - vor raporta mai târziu. Dar rezultatele lor s-ar putea dovedi a fi nu mai rele decât cele ale VEB. „Creșterea indicelui de obligațiuni Cbonds (un punct de referință al rentabilității posibile pentru FNP) pentru aceeași perioadă s-a ridicat la 11,53%, iar unele dintre companiile de administrare au lucrat cu acțiuni sau au plasat economii în depozite inaccesibile VEB”, rezumă Stukalov . Fondurile care au investit în acțiuni sunt susceptibile de a obține randamente mai mici decât VEB: piața acțiunilor a dat un rezultat negativ timp de șase luni, spune Vadim Soskov, CEO al Capital Management Company, menționând că în a doua jumătate a anului, investițiile în acțiuni pot aduce profitabilitate suplimentară datorată slăbirii așteptate a rublei. Cu toate acestea, randamentele în ansamblu vor continua să scadă, așteaptă Soskov: până la sfârșitul anului, randamentul VEB pe portofoliul extins va fi de 9,5-10%, cu o rată a inflației preconizată de 5-6%.

Versiune corectată: în prima teză a celui de-al doilea paragraf, VEB este înlocuit de Fondul de pensii din Rusia. În același paragraf, valoarea remunerației VEB a fost corectată - de la 10% din veniturile obținute din investiții la 200 de milioane de ruble. plus 0,02% din valoarea medie a activului net. Primul paragraf clarifică inflația.

Navigarea în articol

3 305

Spre deosebire de o pensie de asigurare, care poate fi formată doar de Fondul rus de pensii, prevedere de economii un cetățean poate încredința atât UIF (reprezentat de societăți de administrare), cât și fonduri nestatale.

Pensia finanțată în sine este înregistrată în contul persoanelor asigurate și constă din:

• de către angajator;
• contribuții voluntare;
• contribuții pentru;
• îndreptată către o pensie viitoare;
• venituri din investiții.

După ce ați ales o alegere în favoarea FIU (în calitate de asigurător), cetățean trebuie să aleagă o companie de administrare, care va investi pe piața financiară. Puteți încredința economii unei companii de stat (Vnesheconombank) sau oricărei alte companii private cu care PFR are un acord.

Unde se poate forma o pensie finanțată?

• stat(FIU);
• nestatal(NPF).

Atât fondurile de stat, cât și cele de stat nu pot gestiona fonduri. Pentru aceasta există. NPF alege, independent, fără a lua în considerare opinia, compania de administrare cu care încheie un acord. Fondul de pensii din Rusia își rezervă dreptul cetățenilor de a alege ei înșiși compania de administrare. Acesta ar putea fi:

• GUK(Codul penal de stat);
• PUC(companii private de management).

Atât GUK, cât și companiile private de administrare sunt persoane juridice care sunt autorizate pentru a gestiona fonduri pe piața financiară. Sunt mulți, dar nu toți pot desfășura această activitate.

Conform legislației Federației Ruse, persoana asigurată își poate transfera economiile către conducere doar de către acele companii de administrare care selectate anual pe baza rezultatelor concursurilor realizat de Serviciul Federal pentru Piețe Financiare și cu care PFR a încheiat un acord de administrare a încrederii.

Activitatea Vnesheconombank în legătură cu economiile de pensii

Compania de administrare a statului din 2003 până în prezent este „Banca pentru dezvoltare și afaceri economice externe” - Vnesheconombank... Sarcina principală a unei companii de stat, la fel ca orice altă companie de administrare, este de a investi economii de pensii transferate de Fondul de pensii rus.

În ciuda faptului că Vnesheconombank este o companie de administrare de stat, nu poate garanta o creștere a pensiilor. Veniturile GAC (la fel ca orice companie de administrare) sunt rezultatul investițiilor de economii și aici pot exista atât profit, cât și pierderi. În caz de pierdere, cetățeanul va putea primi doar suma care a fost contribuită de el și de angajatorul său.

În conformitate cu articolul 26 din Legea federală nr. 111-FZ din 24 iulie 2002, este permisă plasarea de fonduri numai în active cu risc scăzut(titluri de stat ale Federației Ruse, acțiuni și obligațiuni ale emitenților ruși etc.).

GUK gestionează fonduri de economii:

• cetățeni care în mod deliberat încredințat formarea pensiei GUK;
• "Tăcut"(cei care au economii de pensii, dar nu au semnat niciodată un acord cu nimeni).

Vnesheconombank este 100% Corporatie publica, adică nu are calitatea de membru al unei organizații non-profit.

Cum se plasează partea finanțată a pensiei la Vnesheconombank

Întrucât Fondul de pensii din Rusia este asigurătorul atunci când alege instituția de stat Vnesheconombank, este necesară depunerea unei cereri doar la filiala teritorială a Fondului de pensii din Rusia. Acest lucru se poate face atât personal, cât și prin poștă (în acest caz, copii ale documentelor trebuie notariate). Pe lângă aplicarea la fondul de pensii trebuie să depun:

• (SNILS);
• un document de identitate (de regulă, pașaportul unui cetățean al Federației Ruse).

De asemenea, este permisă depunerea documentelor printr-un reprezentant oficial(confident). În acest caz, veți avea nevoie în plus de un document care să dovedească identitatea persoanei autorizate și un document corespunzător care să confirme dreptul reprezentantului de a acționa în numele persoanei asigurate (de exemplu, o împuternicire).

Atât cei care doar merg, cât și cei care au format deja o anumită sumă în alte companii își pot încredința economiile Vnesheconombank. În cel de-al doilea caz, legislația Federației Ruse permite cel puțin un an să transfere economiile sub conducerea instituției de stat de gestionare.

Acest lucru poate fi făcut și de persoanele asigurate care au ales NPF ca asigurător. Cu toate acestea, în acest caz, asigurătorul va fi schimbat, adică cetățeanul își va transfera fondurile de la NPF la Fondul de pensii... Și acest lucru poate duce la o pierdere a veniturilor din investiții. Prin urmare, este necesar să se transfere de la un fond nestatal la un fond de stat nu mai devreme de cinci ani.

Atunci când alege compania de administrare de stat Vnesheconombank, un cetățean trebuie să aleagă și unul dintre cele două oferite de companie portofolii de investiții.

Selectarea unui portofoliu de investiții și plasarea fondurilor

Portofoliul de investiții reprezintă active care s-au format folosind fondurile transferate către UIF către societatea de administrare în temeiul unui singur acord. Aceste fonduri sunt separate de alte active, iar portofoliul este format conform declarației de investiții.

Instituția de stat Vnesheconombank oferă persoanelor asigurate să investească economii două portofolii de investiții:

• Baza portofoliul de titluri de stat (GS);
• Extins portofoliul de investiții.

Portofoliul GS este format din titluri de stat ale Federației Ruse și obligațiuni ale companiilor interne, precum și numerar în ruble și valută străină garantat de Federația Rusă. Portofoliul extins de investiții include, de asemenea, titluri de garanție ipotecare și obligațiuni ale organizațiilor financiare internaționale. Fonduri "Tăcut" au fost transferate automat în portofoliul extins al GAM.

Compania de administrare separă portofoliile de investiții care se formează în detrimentul economiilor de pensii de alte proprietăți (inclusiv a propriei sale) și deschide conturi separate pentru fiecare(la Banca Rusiei, instituții de credit etc.).

Contract pentru gestionarea încrederii pensiei finanțate

Acordul de gestionare a încrederii pentru economii este încheiat între Fondul de pensii din Rusia și compania de administrare a statului. În conformitate cu acest tratat PFR transferă fondurile de economii către GUK pentru gestionare.

După semnarea acestui acord, compania de administrare are ocazia, în nume propriu, de a încheia tranzacții relevante pe piața valorilor mobiliare, care ar trebui efectuate în interesul Fondului de pensii al Federației Ruse.

De fapt, GUK oferă servicii speciale de gestionare a activelor(fonduri și valori mobiliare). Pentru aceste servicii, compania primește remunerație - o parte din profit sau un anumit procent din valoarea acestor active.

Rentabilitatea economiilor de pensii ale VEB

Rentabilitatea investiției economiilor de numerar este calculată în conformitate cu Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 107n din 22 august 2005 și este un indicator relativ creșterea fondurilor. Există un calcul de patru indicatori de rentabilitate:

• de la începutul anului;
• pentru ultimele 12 luni;
• pentru ultimii 3 ani;
• medie (pentru întreaga perioadă de valabilitate a acordului de administrare a încrederii).

Informațiile privind profitabilitatea economiilor societății de administrare a statului nu sunt clasificate și sunt în domeniul public pe site-ul oficial al Vnesheconombank.

Ce este mai bine: o companie de administrare publică sau privată?

Fondul de pensii al Rusiei și Ministerul Finanțelor al Federației Ruse monitorizează în mod egal activitățile atât o companie de stat, cât și companii private de management. Atât în ​​primul, cât și în al doilea caz, fondurile sunt păstrate în conturile societății de depozitare de stat.

Lucrul principal diferența constă în principiile strategiei de investiții a societății de administrare- declarație de investiții. În acest sens, o companie de administrare privată poate utiliza mai multe instrumente financiare pentru investiții. Acest lucru poate genera venituri mai mari, dar prezintă și un risc mai mare. În plus față de ceea ce este permis de GAC, companiile private pot investi și în:

• acțiuni ale fondurilor de investiții indexate;
• acțiuni ale companiilor naționale care plasează fonduri în titluri de stat ale statelor străine;
• acțiuni și obligațiuni ale companiilor străine.

Atât public, cât și privat MC este interesat de venitul maxim de la investiții, deoarece recompensa ei depinde de aceasta. Cu cât veniturile din investiții sunt mai mari, cu atât compania va fi recompensată.

De asemenea, este de remarcat faptul că dificultățile financiare ale societății de administrare (GUK sau PAM) nu afectează, deoarece acestea sunt stocate separat de fondurile societății de administrare și nu sunt utilizate pentru a achita obligațiile companiei.

În Federația Rusă, unui cetățean care a lucrat i sa oferit o alegere dintre una dintre opțiunile de formare a unei pensii. Mai exact, dacă muncitorul până la sfârșitul anului 2015 era o persoană mai tânără decât 1967, atunci cu siguranță trebuia să aleagă modul în care i se va forma viitoarea pensie. Deci, de exemplu, vă puteți transfera economiile la pensie la Vnesheconombank sau la un alt NPF la discreția dvs.

Descărcare pentru vizualizare și tipărire:

Alegerea unei opțiuni convenabile pentru furnizare

Modificările legislației la începutul anului 2015 stipulează că o pensie poate fi acordată în mai multe moduri:

• formează doar partea de asigurare a economiilor și renunță la partea finanțată;
• asigură atât economii, cât și economii de asigurare.

Până acum, mulți oameni nu pot înțelege ce reprezintă fiecare dintre aceste opțiuni. De fapt, totul nu este atât de dificil.

Partea asigurării este baza, având în vedere că viitoarea pensie va fi în orice caz garantată unei persoane. Cu toate acestea, dimensiunea sa finală va depinde de numeroși factori, și anume situația din stat și bugetul său.

Partea finanțată este organizată numai de participanții profesioniști la piață și este o parte obligatorie a viitoarei pensii a unui cetățean, dacă alege această opțiune.

Sfat! Îngrijirea bătrâneții dvs. confortabile ar trebui să înceapă din primele zile de angajare într-un loc de muncă oficial.

Unde să-ți plasezi economiile

Dreptul de a alege este dat fiecărui cetățean. El își determină în mod independent componenta finanțată:

1. în Fondul de stat, în timp ce alegeți în mod independent societatea de administrare (societatea de administrare);
2. în NPF, dar fără dreptul de a alege societatea de administrare, pe care fondul însuși o alege în conformitate cu propriile reguli și discreție.

În primul caz, există 2 opțiuni pentru dezvoltarea evenimentelor:

• alegeți compania de administrare a statului (GUK), care astăzi este binecunoscuta bancă - Vnesheconombank;
• un alt Cod penal, care este nestatal, care există foarte mult în țara noastră, dar doar 38 au fost permise la începutul anului 2018.

Important! Vnesheconombank, fiind compania administratoare a PFR, este o corporație de stat.

Vnesheconombank și pensia viitoare

Deci, dacă s-a decis că VEB Management Company va fi compania dvs. de management, atunci merită să cunoașteți câteva puncte importante.

Pentru început, merită să înțelegem că UIF și fondurile nestatale nu sunt implicate direct în gestionarea finanțelor transferate. În aceste scopuri, există companii de administrare special create - publice și private.

Interesant! Acum există un singur GUK în Federația Rusă. Economiile din acesta se formează în detrimentul veniturilor din investiții. În același timp, este util să știm că legislația rusă prevede, pentru a proteja fondurile, să investească numai în acele active care pot fi numite cu risc scăzut.

Astfel, o alianță puternică între fondul de pensii și VEB Management Company are avantajele și posibilele sale dezavantaje.

Plasarea economiilor în VEB

GUK își asumă depunerea cererilor pentru alegerea sa doar prin ramurile teritoriale ale fondului. Va fi necesar să se furnizeze suplimentar:

• SNILS (certificat cu un număr individual unic);
• pașaport al unui cetățean al Federației Ruse sau alt document care confirmă identitatea acestuia.

Sfat! În mod obișnuit, cererea este depusă personal. Puteți emite o împuternicire pentru reprezentantul dvs. și puteți aplica prin intermediul acestuia. În acest caz, persoana autorizată trebuie să aibă și un pașaport cu el.

Ai nevoie de această problemă? iar avocații noștri vă vor contacta în scurt timp.

Portofoliul de investiții

Atunci când transferați partea finanțată către compania de administrare a băncii, trebuie să vă ocupați de alegerea unui portofoliu de investiții:

• varietate de bază;
• versiunea extinsa.

Ele diferă între ele în direcția titlurilor și obligațiunilor din care sunt compuse. În primul caz, se ocupă numai de companii și întreprinderi de stat. În al doilea caz, apar participanții internaționali pe piața financiară.

Interesant! Un fapt interesant este că așa-numiții „oameni tăcuți”, care nu au încheiat niciodată un acord cu Fondul de pensii al Federației Ruse și compania de administrare, sunt transferați într-un portofoliu extins. Pentru a dezvolta o strategie de investiții în legătură cu banii transferați către Vnesheconombank, a fost înființat un Comitet special pentru gestionarea fiduciară a fondurilor de economii de pensii.

Probleme de rentabilitate VEB

Având economii de pensii în VEB, cu siguranță trebuie să știți despre rentabilitate. Se calculează în funcție de mai mulți indicatori, în funcție de perioadele calendaristice. Este de remarcat faptul că informațiile Vnesheconombank despre economiile de pensii, și anume profitabilitatea, pot fi găsite în domeniul public.

Important! De asemenea, la fel ca fondul de pensii nestatale, VEB Management Company are propriile sale surse oficiale de internet pentru informarea cetățenilor. În plus, Vnesheconombank transferă toate economiile de pensii în contul personal al utilizatorului.

A face o alegere profitabilă

Partea finanțată a pensiei din Vnesheconombank, sau mai bine zis, sub administrarea sa, are avantajele sale, deoarece investițiile se efectuează în active mai puțin riscante - titluri de stat. Companiile de administrare privată în valoare de 38 (la începutul anului 2018) au dreptul să investească bani în acțiuni ale altor companii private.

În anii mei tineri se pare că undeva foarte, foarte departe. Nu vreau să mă gândesc la ea. Cu toate acestea, va veni cu siguranță. Și trebuie să fii pregătit pentru asta.

Pensia de stat este un mijloc important de sprijin financiar, dar așteptarea pentru a vedea ce se va întâmpla în continuare nu este o opțiune. Trebuie să începeți să vă rezolvați problemele financiare în această perioadă dificilă acum. Ce trebuie să faci pentru asta? O soluție este sugerată în acest articol.

Pentru a asigura existența în această perioadă de timp, statul plătește o pensie. Pot exista diverse opțiuni.

Cuantumul plăților lunare poate fi determinat de experiența de muncă, pensia poate fi socială, pentru unele profesii calculul se face după reguli speciale care sunt mai benefice pentru pensionari.

Cu toate acestea, pensiunea este deseori concepută doar pentru a satisface nevoile de viață de bază ale persoanelor în vârstă și nu este întotdeauna suficientă, mai ales în cazurile în care sunt necesare costuri suplimentare. Un exemplu ar fi plata pentru tratamente medicale scumpe.

Un alt lucru pe care se bazează de obicei generația mai în vârstă este că copiii și nepoții le vor oferi tot ce au nevoie. Desigur, acest lucru este destul de realist și în multe cazuri se întâmplă. Cu toate acestea, din păcate, nu toată lumea are copii. În plus, uneori, ei înșiși câștigă foarte puțin și este posibil să nu aibă suficientă putere pentru a asigura persoanele în vârstă. Cum să acționezi pentru a-ți susține financiar cât mai mult vârsta?

Ce poți face singur?

Desigur, primul lucru care îmi vine în minte este să acționezi independent, făcând economii care pot fi folosite în anii vechi, când abilitățile fizice și creative încep să se estompeze. Desigur, aceasta este cea mai simplă opțiune și, prin urmare, arată atractiv. Cu toate acestea, nu poate fi numit foarte eficient. Există motive pentru aceasta. Să le enumerăm pe scurt.

1. A fi organizat și disciplinat economisind bani în fiecare lună nu este atât de ușor pe cât ar putea părea la prima vedere. Distragerea este în natura majorității oamenilor. Prin urmare, această metodă este adesea ineficientă.
2. Nimeni nu va anula plățile către Fondul de pensii prevăzute de legislație, deci trebuie să le plătiți în continuare. În plus, va fi necesar să economisiți bani pentru bătrânețe, ceea ce va crește semnificativ costurile pregătirii pentru vârsta de pensionare.
3. În orice, chiar și în cea mai eficientă economie, inflația este neapărat prezentă. Dacă vine o perioadă de criză, atunci valoarea acesteia va crește, uneori cu o sumă semnificativă. Inflația va distruge treptat economiile dacă nu se face nimic cu economiile.
4. În mod tradițional, o mare parte a populației are un nivel scăzut de cunoștințe economice. Acest lucru reduce semnificativ capacitatea de a vă gestiona corect banii pentru a obține venitul maxim.
5. În cazul unor probleme financiare, nu are sens să ne bazăm pe asistența guvernului. Dacă faceți ceva greșit sau vă aflați într-o situație dificilă, nu există cu greu ocazia de a obține ajutorul de care aveți nevoie.

Toate acestea sugerează că acumularea independentă de resurse financiare, deși este posibilă, nu este suficient de eficientă din punct de vedere economic și nu are nicio asigurare împotriva eventualelor eșecuri. Ar fi frumos dacă ar exista alte opțiuni pentru rezolvarea acestor probleme. Ele există de fapt.

Plan de acțiune pentru pensionari la alegerea unei organizații neguvernamentale

În primul rând, iată principiile generale care pot fi ghidate atunci când se iau decizii.

1. Trebuie să începi să acționezi din acest moment. Nu contează câți ani ai. Acum este momentul să începem să rezolvăm problema. Cu cât va fi mai devreme, cu atât va necesita mai puține costuri.
2. Nu este întotdeauna posibil să te bazezi pe ajutorul copiilor. Încercați să vă asigurați cât mai mult posibil. Dacă familia dvs. oferă ajutorul de care au nevoie, faceți din acesta un bonus frumos.
3. Cea mai convenabilă opțiune este să vă furnizați fondurile în încredere. Desigur, există un anumit risc aici, dar puteți apela la acele organizații care au o reputație de încredere pentru o lungă perioadă de timp.
4. Pentru a reduce riscurile posibile, nu ar trebui să vă investiți toți banii într-o singură organizație. Mai bine să le distribuiți între mai mulți.

Aceste caracteristici sunt populare în întreaga lume. Esența lor constă în faptul că economiile se fac cu participarea unei structuri bancare, apoi banii sunt investiți de fond în proiecte caracterizate printr-un risc redus.

Desigur, multe aici depind de cunoștințele și talentul celor care iau decizii de gestionare a investițiilor. Dar rentabilitatea aici va fi mai mare decât în ​​cazurile în care banii vor fi depuși într-un cont de depozit. Să vorbim despre o astfel de posibilitate.

Vnesheconombank oferă servicii

Această bancă oferă deponenților săi serviciile unei companii de administrare. Ar trebui să aveți încredere în VEB Bank?

1. El oferă servicii de mulți ani. În acest timp, s-a acumulat atât experiența muncii de succes, cât și o bază extinsă de clienți.
2. Pentru desfășurarea activităților financiare, au fost întocmite toate documentele impuse de lege. Aceasta înseamnă, în special, că banii deponenților sunt pe deplin protejați aici.
3. Deoarece statul este unul dintre cofondatorii organizației, acest lucru face posibil să se bazeze pe un anumit sprijin din partea sa.
4. Banca a fost profitabilă de mulți ani. Se află în domeniul public și oricine dorește poate face cunoștință cu acesta.
5. Clienților li se oferă mai multe opțiuni pentru gestionarea încrederii.

VEB UK extins: ce este și are restricții? Cele două scheme principale sunt următoarele.

1. Portofoliul de investiții al băncilor centrale de stat. În acest caz, lucrările se desfășoară numai cu băncile centrale rusești. Profiturile investitorilor depind de succesul economiei rusești.
2. Toți anii au fost profitabili, cu excepția anului 2008, când a scăzut la jumătate la sută. Capacitatea de a investi în active internaționale face pachetul mai flexibil decât opțiunea anterioară.

Ar trebui să te bazezi pe o pensie de stat?

Indiferent de modul în care se dezvoltă circumstanțele vieții de-a lungul vieții, orice cetățean are dreptul să se bazeze pe unul sau altul la bătrânețe. Desigur, în unele cazuri nu este prea mare, dar aceste plăți sunt suficient de fiabile și pot forma o bază financiară în această perioadă de viață. Desigur, la bătrânețe pot exista oportunități pentru câștiguri suplimentare, dar baza existenței este tocmai pensia de stat.

Despre creșterea vârstei de pensionare în următorul videoclip:

8 noiembrie 2017 Manual de ajutor

Puteți pune orice întrebare mai jos